Dérivés au sein de la Decentralized Finance (DeFi) : Quel est leur potentiel de remplacer les dérivés de notre système actuel financier / Emanuel MORHARD / 2022

Titre : Dérivés au sein de la Decentralized Finance (DeFi) : Quel est leur potentiel de remplacer les dérivés de notre système actuel financier Type de document : Mémoire Auteurs : Emanuel MORHARD, Auteur Année de publication : 2022 Importance : 68 p. Note générale : Pour accéder aux fichiers PDF, merci de vous identifier sur le catalogue avec cotre compte Office 365 via le bouton CONNEXION en haut de la page. Langues : Français (fre) Mots-clés : Management CRYPTOMONNAIE ; FINANCE D'ENTREPRISE ; INVESTISSEMENT Entreprise OPTIONS Résumé : Ce travail s'intéresse au domaine émergent de la DeFi (« Decentralized Finance ») et aborde en particulier les possibilités pour les produits dérivés de la DeFi en les comparant avec des produits dérivés de notre système financier actuel.Dans un premier temps, une étude est consacrée à l'écosystème de la DeFi qui, en bref, est un système financier plus ouvert construit sur une blockchain, généralement Ethereum, qui donne aux participants plus de contrôle sur leurs actifs et ouvre de nouvelles possibilités car la partie centrale ou tiers est remplacée par l'architecture du système, à savoir un « smart contract » protocole.Ensuite, il s'agira de se pencher sur le domaine actuel des produits dérivés afin d'analyser, dans la dernière partie, dans quelle mesure les produits dérivés DeFi peuvent remplacer les produits dérivés classiques. Dans l'immédiat, les produits dérivés de la DeFi ne peuvent représenter qu'une très petite partie du marché, notamment en raison des problèmes de liquidité et des coûts de transaction. A moyen terme, les produits dérivés DeFi devraient être en mesure d'être utilisés plus souvent que les produits dérivés classiques, précisément par les petits investisseurs privés intéressés par la crypto. A long terme et sous certaines conditions réglementaires, la DeFi devrait être en mesure d'attirer également des investisseurs institutionnels pour des solutions de produits dérivés et de s'approprier ainsi une partie du marché des produits dérivés. Il semble toutefois presque inimaginable aujourd'hui que l'ensemble du marché des produits dérivés repose sur la DeFi. Programme : Cesem Permalink : https://cataloguelibrary.neoma-bs.fr/index.php?lvl=notice_display&id=560161

The impact of risks on CEO compensation: an analysis of the SBF 120 between 2014-2019 / Gwenaël ANDRIVON / 2021

Titre : The impact of risks on CEO compensation: an analysis of the SBF 120 between 2014-2019 Type de document : Mémoire Auteurs : Gwenaël ANDRIVON, Auteur Année de publication : 2021 Importance : 24 p. Note générale : Pour accéder aux fichiers PDF, merci de vous identifier sur le catalogue avec votre compte Office 365 via le bouton CONNEXION en haut de page. Langues : Anglais (eng) Mots-clés : Management ACTION ; FISCALITE ; STRUCTURE DE L'ENTREPRISE Entreprise OPTIONS Résumé : This paper aims at assessing the relationship between risks and CEO compensation for SBF 120 firms between 2014 and 2019. Risks are measured through four proxies: R&D expenses deflated by assets, gearing ratio as long-term debt over equity, sector adjusted stock price volatility and CAPM’s beta. We run two linear regression models to find this links. Looking at the total pay, we find a positive relationship for the gearing ratio and beta but a negative one for price volatility. No significant link is found for R&D expenses. When looking at the compensation structure, we get the same results for cash-based pay. On the other hand, non-cash-based pay shows a positive relationship with R&D expenses and a negative one with price volatility. No significant link is found for gearing ratio and beta. Most of those results are aligned with the literature, except for the gearing ratio relationship with non- cash-based compensation. Programme : PGE-Reims Permalink : https://cataloguelibrary.neoma-bs.fr/index.php?lvl=notice_display&id=538141